安世处于产业链的上游，闻泰处于产业链的中游，安世能为闻泰提供稳定的器件供应，闻泰通讯终端产品的销售保障安世的半导体出货量。在目前已上市的，闻泰转债定位可能接近于弘信转债（评级AA-，余额5.25亿元，平价121.12元对应转债价格127.48元），低于兴森转债（评级AA，余额2.69亿元，平价96.88元对应转债价格135.30元）。

经中国证监会调查，闻天下、张学政、傅丽娜涉嫌主要违法事实如下：（一）傅丽娜实际控制使用茅惠英账户；（二）闻天下、张学政与傅丽娜是一致行动人；（三）闻天下、张学政与傅丽娜涉嫌信息披露违法，导致闻泰科技2017年、2018年和2019年年度报告存在重大遗漏。转债】ODM+功率半导体头部品种——闻泰转债投资价值分析来源：兴证固收研究。

1、闻泰转债上市价格预估

自2024年8月13日重新开始起算后，若再次触发闻泰转债的向下修正条款，届时将再次召开董事会会议决定是否行使闻泰转债的向下修正权利。从市场开拓来看，安世的产品主要销往欧美市场，安世可以借助闻泰在中国的龙头地位开拓中国市场；闻泰也能借由安世的半导体技术切入半导体市场，开展新的业务。

2、闻泰转债上市价格预测表

据统计，2016年前三大ODM厂商闻泰、华勤、龙旗合计份额为35.91%，2020H1上升至76.3%，市场集中度逐年提升，前三大厂商领先优势越发明显。年中国功率半导体市场规模为145亿美元，预计2021年将达到159亿美元，约占全球功率半导体市场的三成。若所有转债按照转股价96.67元进行转股，则对总股本（流通盘数量占比为69.64%）的摊薄幅度为7.15%。

3、闻泰转债上市价格预测

鉴于闻泰转债距离存续届满期尚远，并综合考虑公司的基本情况、股价走势、市场环境等多重因素，以及对公司的长期发展潜力与内在价值的信心，为维护全体投资者的利益，经公司第十一届董事会第四十一次会议审议通过，公司董事会决定本次不向下修正转股价格。成交额： - 振幅： - 均价： - * ·静态市盈率： - 市净率： - 总股本： - 流通股本： -。

总的来说，闻泰和安世依托彼此的优势，联合发展，积极拓展业务，提高产品的性能和市场竞争力，未来发展态势可期。资料显示，闻泰转债信用级别为AA，债券期限6年（首先年0.10%、第二年0.20%、第三年0.30%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，到期赎回价格为108元(含最后一期利息)），对应正股名称为闻泰科技，转股开始日为2022年2月7日，转股价96.49元。