本季度，通用自动化、新能源汽车、车船税免税等行业配置减少，房地产、证券、建材等行业配置增加。金融地产行业或许可以弥补低谷时期的增长，但从长远来看，本质上很难成为机构配置的主战场。尽量用绝对收益的思路，选择景气度较好、估值合理的行业，或者景气度较差但无破产风险、估值处于历史底部的行业作为主要配置方向。天天基金网全基金金融通行业景气组合A 手机访问当前基金品种页面。

我看到了这13只中观配置基金的组合，它们的行业占比以及2021年第三季度的行业变化如下图所示。近一季度，融通产业繁荣（161606）基金累计收益率为-16.83%。当前，新能源、科技、军工等景气度较高的热门板块均处于高景气、业绩高增长、高股价、高预期、高估值的五高状态。市场上对于这些行业估值透支的讨论也不少。

1、融通行业景气混合基金161606

其中，保利发展、恒力液压、潍柴动力、三一重工是融通产业景气基金唯一的主要持股。保利发展是该基金第三季度增持的第一大持股，占持股比例10.72%。对于周期股来说，不能只关注供给逻辑。未来该行业可能面临需求下行和限产调整的风险。消费医药等行业，由于基数原因，业绩增速放缓，股价调整也较为剧烈，给了长线投资者更好的配置机会。融通产业繁荣证券投资基金第七次分红收益分配公告2024-01-11。

2、融通行业景气基金今日净值

融通行业景气度喜忧参半A 2023年中期报告-报告期内基金投资情况融通基金邹熙01-18 20:12。在消费行业自下而上选股时，由于消费总量增速放缓，人口结构方面，本基金倾向于选择有消费升级的传统行业或有退出能力的新兴行业。前期，新能源汽车、光伏等行业增速较高，其估值已部分透支未来业绩增长，短期内股价承受一定压力。融通产业繁荣证券投资基金2023年第四季度报告基金信息公告01-19 00:21。

3、融通行业基金净值

融通产业繁荣证券投资基金（AB类股票）基金产品信息摘要更新（2023年第3号）基金产品信息摘要2023-11-03。持有者，您的融通产业繁荣基金将派发股息~融通基金02-05 14:53。融通产业繁荣证券投资基金2023年第四季度报告投资组合2024-01-19。金融方面，我们仍然持有银行，认为市场对逆周期的担忧过于悲观，银行股价已经跌破真实价值。

融通产业繁荣证券投资基金更新招股说明书（2023年第3号）招股说明书（2023年11月3日更新）。中长期来看，投资组合仍将聚焦于具有核心技术壁垒的高端制造以及受益于技术升级的电子产品。行业，以及食品、药品等受益于内循环的必需消费品，同时关注低估值蓝筹股的恢复性机会。