套利定价理论与现代资产组合理论、资本资产定价模型、期权定价模型等共同构成了现代金融的理论基础。跨市场套利是指在一个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种期货合约，同时在另一交易所卖出（或买入）同一交割月份的期货合约，以达到预期的结果。在有利的时候，通过对冲两个交易所的手头合约来获利。

期货、现货套利必须选择主力合约作为套利对象；在周期较长的跨期套利操作中，一方需要选择主力合约，另一方则应尽可能选择距离交割月份较远的合约；而在跨市场套利时，应选择流动性好的合约，一般选择两市的主力合约作为套利对象，最好是同一交割月份的合约。事实上，当收益率由单一因素（市场组合）形成时，你会发现套利定价理论与资本资产定价模型形成相同的关系。

1、套利模拟交易找不到合约

无套利均衡、套利与无套利是现代金融最基本的概念之一。在评估期货和当期套利机会时，套利成本是我们考虑的重点。只有当现价与期货价差大于套利成本时，才能进行套利操作。通过以上内容我们已经了解了套利模型是什么，那么下面我们就来解释一下它与资本资产定价模型有哪些区别或者相似之处？

2、套利项目

ATP假设市场不存在套利，因为一旦出现套利机会，市场上只有少数投资者需要投入大量资金才能使套利机会消失。上述套利定价模型与资本资产定价模型最根本的区别在于前者是后者的替代理论。跨期套利是指利用同一交易所不同交割月份的同一商品期货合约的价差进行套利交易。

3、套利交易是什么意思

因此，套利定价理论可以被认为是一种广义的资本资产定价模型，它为投资者提供了另一种理解市场风险与收益均衡关系的方法。当然，这种套利其实并不容易做，因为信息套利实际上没有门槛，任何人都可以做，所以保持差异化并不容易。由于国际黄金市场各个交易场所的交易合约、交割地点、程序、流程、规格、手续费等不同，因此黄金市场中的套利理论可分为现货套利、跨期套利和跨市场套利。套利。

4、套利模型的优缺点

今天我们这篇文章要讲一个新术语，就是套利模型。很多人可能不太理解这个词。一般来说，如果媒体商业模式包含了套利和杠杆两种模式，那就差不多完了。套利者在进行跨期套利时，需要重点关注合约间价差的异常变化。一旦两个合约之间的价差过大或过小，都可能意味着两者之间存在跨期套利机会。

套利以其低风险的盈利模式吸引了众多投资者。为了让套利者最大程度地规避可能存在的风险，增加获利的机会，我们需要在实际的黄金套利操作中掌握一些基本要点。