地方各级财政部门要组织开展本地区本级专项债券期限信息披露工作，督促指导专项债券资金使用部门不迟于每年6月底披露以下信息：截至上年专项债券资金使用情况、相应项目建设进度、运营情况、专项债券项目收入及形成的相应资产。目前基准林洋转债价格为112.24元，转股溢价率为12.24%。我们认为航电转债估值应该在[4%, 8%]区间，价格为[104, 108]元，中心价为106元。

可作为项目资本的领域：原有铁路、收费公路、干线机场、内河航运和电力枢纽及港口、城市停车场、天然气管网及储气设施、城乡电网、水利、城市污水、垃圾处理、供水等10个领域扩大到13个领域，新增新能源项目、煤炭储备设施、国家工业园区基础设施3个领域。

1、航母全景照片

航电转债发行期限为6年，票面利率为第一年0.2%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%年，第六年为2.0%。回报价格为105元（含当期利息），对应的收益率为1.63%。按照7月4日标的股票收盘价计算，该可转债对应的转股价值为97元。参考航电目前的平价，溢价率在10%左右，而对于定价百元以上的鼎鑫来说，可转债在股价反弹后已经有了小幅折价。

2、航电系统研发

专项债券项目必须避开负面清单。列入专项债券负面清单的土地储备项目、房地产相关项目、租赁住房建设以外的工业项目，视为不具备债券发行资格（参照主体工程建设内容）。上述流程和数据准备是基于对一般流程的总结。由于全国37家债券发行主体在相关工作中侧重点不同、要求不同，建议大家在学习和使用过程中一定要结合各省、自治区、直辖市。参照五计划单列市实际情况，具体协商同级发展改革、财政部门。

3、航妈和航仔的农村生活

作为国内航电系统龙头企业，公司主营业务稳步发展，未来业绩增速将稳定在每年10%-15%；下属五个科研院所技术优势明显，院所重组有利于公司业绩的提升；二次投资项目用于产能提升和技术改造，但绩效弹性略显一般。通过本次可转债募集的11个航电系统产业化项目将用于产能提升和技术改造，有利于公司未来3-5年保持10%-15%的年业绩增速。

4、航电所

该债券的信用评级为AA+/AAA（联合信用）。按2017年12月20日6年期AAA公司债券到期收益率5.38%计算，该债券基值80.77元。预计航电转债挂牌价为[104, 108]元，中心价为106元。航电转债发行规模为24亿元。若按初始转股价格14.29元转股，则公司流通股稀释率为9.5%。

公司致力于为客户提供全面的航电系统整体解决方案。公司立足航空，积极拓展非航空防务及民用市场。其产品涵盖飞行控制系统、惯性导航系统、航空照明系统、飞行指示仪表、传感器等航空产品。电子相关领域。